2023.08.02交易观点分享（含08.01夜盘）

【资料图】

2023年8月1日收盘，国内期货主力合约涨跌不一，玻璃涨超7%，甲醇、焦炭、燃料油、焦煤涨超3%，纯碱、原油涨超2%。跌幅方面，沪锡跌超2%，聚氯乙烯（PVC）跌超1%。

焦炭2309震荡调整关注支撑情况

焦炭盘中2287-2366区间运行，79点左右运行，日线级别来看焦炭震荡调整。消息面焦企三轮提涨落地后，利润情况有所修复，但多数仍在亏损，提升负荷短期较为困难，个别企业甚至有进一步限产的计划。昨日，河北、山东、山西、内蒙等地主流焦企计划第四轮提涨，湿熄焦上调100 元/吨、干熄焦上调 110 元/吨，自 8 月 1 日 0 时起执行，主流钢厂暂未回应。不过，钢厂目前利润尚可，多数钢厂原料库存仍显偏低，上周 247 家钢厂日均铁水产量仍高于 240 万吨，叠加粗钢压减影响回落，而 7 月唐山环保攻坚战结束，近两日有 6 座高炉将陆续复产，刚需整体支撑偏强。目前来看，钢厂对提涨仍有抵触，需关注焦钢博弈情况。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

玻璃2401震荡走强关注支撑情况

玻璃盘中1570-1653区间运行，83点左右运行，日线级别来看震荡走强。消息面玻璃市场整体走稳,受天气影响,多地成交受限,产销下滑,个别企业以涨促销。华北受天气影响出货困难,市场价格部分走高,其中华北 5.00mm 大板价格扔报 1840 元/吨。华东市场部分地区受台风影响，产销一般整体变化不大。华中市场库存低位下，价格暂稳运行。西南市场整体持稳，零星企业上调价格。上周玻璃企业库存依旧处于去化状态，只是补库尾声，库存下滑力度较前一期收窄。截止到 7 月 27 日，全国浮法玻璃样本企业总库存 4646.5 万重箱，处于 11 周低位,周环比下降 2.19%或 104.3 万重箱,同比减少 42.72%。但部分地区库存低位,叠加对后市传统旺季的预期,对原片价格仍有支撑。玻璃企业盈利情况连续第二周改善,企业生产也较为积极,上周玻璃供应量维持平稳,本周暂无产线计划点火,不过 8 月仍有点火计划,7 月份点火产线也将出玻璃,供应量或将进一步增加。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

甲醇2309震荡调整关注支撑情况

甲醇盘中2294-2365区间运行，71点左右运行，日线级别来看震荡调整。现货方面7 月中旬开始甲醇检修装置陆续恢复，国内甲醇供应量陆续增加，7 月底至 8 月初期，国内甲醇重启装置合计 723 万吨，涉及地区有河南、陕西、甘肃、宁夏、山东、新疆、内蒙，随着利润修复以及检修装置重启，供应压力增加，且后期供应预期进一步提升，国内现货供应量即将迎来峰值。但近一个多月，部分装置恢复情况不及预期，导致实际供应量没有及时增加，反而出现国内现货紧张的局面，下游采购平稳下，现货库存量持续降低。近日，内地现货市场情绪有所升温，企业库存偏低，西北主流厂家挺价竞拍，成交顺畅，终端下游刚需采购，贸易商参与积极性高，多挺价为主，需求支撑力度较强。进口方面伊朗装置已全部复产，非伊货源供应同样充足。此前有消息称港口方面本周有美国甲醇向国内抛货，港口 8 月累库预期再起。截至 2023 年 7 月26 日，中国甲醇港口库存总量在 95.27 万吨，较上周增加 8.51 万吨。其中，华东地区累库，库存增加 8.9 万吨；华南地区去库，库存减少 0.39 万吨。目前国内主流甲醇下游行业开工平稳，传统下游甲醛、醋酸、二甲醚等行业开工波动较窄，着政策支持超大特大城市城中村改造，多项房地产相关产品呈向好驱动，甲醇部分传统下游预期悲观预期随之修复。内地部分大型 CTO 一体化装置检修，沿海烯烃需求波动不大，兴兴和斯尔邦仍未听闻有重启预期。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

乙二醇2309震荡调整关注支撑情况

乙二醇今天4120-4173区间运行，53点左右运行，日线级别来看震荡调整。消息面进入 6 月份后，随着国内产能较大的装置陆续重启，国产开工率出现了一波明显回升，尽管最近一周中科炼化、陕西渭河彬州停车以及部分装置负荷降低等因素影响，开工率从高位出现回落，但是日产量仍然接近 5 万吨，进口情况来看，经历了上半年低进口状态后，预计下半年将出现恢复，因此供应增加趋势或在 7-8 月份集中体现。需求端，主要下游聚酯开工率持续上升，目前聚酯日产量 19.2 万吨附近，对乙二醇供需平衡影响明显，如果聚酯持续保持目前开工水平，乙二醇供需难以出现明显失衡。终端方面，目前多数织造厂商以生产冬季保暖面料库存为主，实际新单情况不佳，多数订单为前期滞缓订单为主，纺织市场整体情绪不佳。近期港口到港增多，现货供应充裕的大背景下，聚酯企业多按需采购为主，主港库存维持在 97 万吨偏上位置。至 7 月 13 日华东主港地区 MEG 港口库存总量 97.46 万吨，较上一统计周期增加 0.06 万吨。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

橡胶2401震荡调整关注支撑情况

橡胶今天13160-13290区间运行，130点左右运行，日线级别来看橡胶震荡调整。消息面顺丁橡胶和原料丁二烯价格相关系数极高，近期丁二烯价格偏强，成本端支撑显著。近期国内外盘及国内供方价格坚挺，提振商家的报盘心态，且下游开工利润较好，需求端对丁二烯价格存支撑，市场较难寻到低价货源，成交重心近日逐渐走高。今年 7 月份以来，随着国际油价在 OPEC+挺价政策的支持下不断走强，上游原料国内丁二烯出厂价也跟随反弹,丁二烯橡胶出厂价也止跌反弹至 107501 元/吨。从成本价格来看，目前国内丁二烯橡胶生产成本约为 9900 元/吨，生产理论利润在 700-1000 元/吨，此次期货合约挂牌基准价略高于目前成本价格。1 近期顺丁胶需求较好,从半钢胎开工率和轮胎出口数据可以得到验证。半钢胎开工率近期依然稳定在 70%以上,大幅好于全钢胎。轮胎出口在上半年表 1 现较好，近期出口订单充足，半钢雪地胎集中排产，预计半钢胎开工率依然高位运行，提振顺丁胶需求。库存方面，本周高顺顺丁橡胶生产企业样本库存量为 2.13 万吨。齐翔、威特顺丁橡胶装置虽陆续恢复正常运行，然茂名顺丁橡胶装置一线运行，浙石化顺丁橡胶装置停车检修，且合成橡胶期货上市临近，贸易商积极拿货，共同影响生产企业样本库存量下降。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

沥青2310震荡调整关注支撑情况

沥青今天3763-3820区间运行，57点左右运行，日线级别来看震荡调整。现货方面从原料端来看，7 月份船期数据显示，无论稀释沥青还是“其他重质原油”到港均有大幅增加，升贴水报价稳中下行，炼厂加工计划有所增加，7 月份整体产量维持高位。8 月地炼排产预期 195 万吨，环比 7 月增加 30 万吨左右，增量主要在地炼，供应压力仍存，随着沥青现货品牌竞争压力增加，价格上行驱动有所放缓。需求方面，华东出梅后，炼厂周度出货量恢复到 33 万吨到 40 万吨的水平，与去年同期基本持平。8 月份北方逐渐进入雨季，对于需求释放和炼厂出货或有所阻碍，整体需求难有较大爆发。南方地区刚需受台风天气影响整体不温不火，但随着传统旺季到来，需求仍有向好预期。沥青现货涨跌互现为主，昨日主力炼厂试探性推涨 30-50 元／吨，地方炼厂市场价下调 20-30 元／吨。山东地区炼厂供应高位有所回落，市场低价资源报盘有限，但是各品牌竞争导致炼厂报价稳中下行，随着降雨天气逐渐结束，市场刚性需求有所回暖，对于低端成交有所支撑；华东地区主力炼厂维持间歇生产，整体库存压力可控，但是区域价差逐渐打开，山东地区资源或有所冲击。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

液化气2309震荡调整关注支撑情况

液化气（LPG2309）盘中4091-4188区间运行，97点左右运行，日线级别来看震荡调整。现货方面从 LPG 基本面情况来看,进口气方面,因台风影响,8 月上旬进口船并不集中,下周计划到港量将减少,约 69 万吨,预期以山东为主,供应端支撑仍在。国产气方面,东北两家炼厂或装置恢复,华北一家炼厂装置开工,供应或有小增。需求面,在燃烧消费处于淡季的环境下,化工端需求表现相对稳固。新装置运行带动 PDH 装置丙烷需求量,且利润良好,厂家多意向线维持高位运行;烯烃碳四下游开停工均存,需求量或变化有限;燃烧用户多有一定库存,短期内库存有待消化。国内现货市场上,周末国内液化气市场窄幅盘整,仅西北高位走跌,其他区域稳中上行。上游厂家库存暂无较大压力,后期华东地区有台风过境,虽然对多数码头到船并不影响,但 8 月上旬进口船并不集中,上游压力较小;国产气供应小增,不过主力炼厂库存暂未有压力。短线国内民用市场低位仍有不涨预期,高位上行空间收窄。烯烃碳四市场氛围好转,主因有下游完基化装置开工,需求回升,装置利润尚可。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

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